投資德國 ETF, 以DAX為例

最近這幾年ETF投資很熱門, 在台灣有0050之類的, 這篇文章簡介一下在德國投資的ETF, 因為小弟沒有真正在台灣投資過, 所以無法提供德國跟台灣ETF的太多的區別.

ETF有分主動型跟被動型, 如果要跟著大盤一起成長, 那被動型是個很好的選擇, 手續費一般來說也會比主動型來的低.

德國追蹤的指數有 DAX (Deutscher Aktienindex), 這就是類似台灣0050追蹤的大盤指數, 當然還有其他的指數, 例如中型的MDAX, 小型的SDAX, 偏重科技股的TecDAX...等等, 但我們這邊只討論DAX. 

DAX指數目前為止是由30間德國公司組成, 2021年9月會增加到40間公司, 成分股可以在這邊查到,或者去這邊撈第一手的資料, 即時的價格可以在這邊看. DAX成分都是德國有名的大企業, 例如西門子(Siemens), 愛迪達(Adidas), 安聯(Allianz),默克 (Merck), DHL...etc 而且分散度很夠, 不像台灣0050台積電比重很重,  但這個DAX指數在2020年發生了不得了的Wirecard假帳醜聞大事件, 害我抖了一下, 還研究了公司要怎麼被DAX剔除, 有一個很厲害的分析師有在出問題之前有看出 Wirecard的問題, 德國的金融管理頗散, 這值得po另一篇故事, 重點是這個事件告訴我們:

1. 在大的指數也會有爛公司, 
2. 但是平均分攤風險, 在爛的公司影響指數的幅度不至於太大, 短期內會虧損, 但是長期看來應該還是會成長. 至少到目前為止帳面上是正的, 但

追蹤DAX的 ETF 有以下幾個

1. iShares Core DAX® UCITS ETF (DE) 
2. Xtrackers DAX UCITS ETF 1C (這是德意志銀行的投資公司出的)
3. Lyxor DAX (DR) UCITS ETF (這本來是 ComStage 的產品, 後來被 Lyxor買走了)
4. ......等等等 請參考finanzen.net的這篇文章, 整理了很多

我個人覺得就是挑手續費低的買就好, 反正他們都是追蹤同一個大盤指數- DAX, Laufende Kosten pro Jahr (TER) 這就是ETF每年抽的管理手續費. 

德國的ETF股利發放主要分兩種方式:

1. 累計型(Thesaurierend): 就是不分配股利, 而是滾入本身的ETF中, 所以就不會除息, 適合長線投資
2. 分配型(Ausschüttend ): 顧名思義就是把股利分給股東

這兩種基本上主要差在每次買入的手續費, 累計型會自動的加值在股價上面, 所以等於是股利自動在投資, 我們不用自己去買, 分配型就是現金入手, 自己在去應用. 個有利弊, 端看個人的需求跟投資目的. 

查詢 ETF 的網站 [JustETF] 或者去法蘭克福交易所 [link], 資訊都很豐富

當然還可以投資美股的 S&P 500 ETF, 歐股指數大盤, 英國指數大盤, 但這就不在這篇文章的範圍了, 當然也有主動的ETF, 例如0056, 但主動的ETF也不在討論範圍, 主動的ETF報酬就看經理人的功力. 

祝大家投資順利